我國證券審計市場的集中度與注冊會計師獨立性

    近年來，我國證券審計市場經(jīng)過脫鉤改制、合并重組等重大變革，在職業(yè)準(zhǔn)則制定方面也不斷完善。在這種形勢下，我國的證券審計市場格局和注冊會計師獨立性又隨之出現(xiàn)了哪些新的變化?本文擬對此做一研究。

　　一、審計市場集中度與注冊會計師獨立性：一個實證結(jié)果的回顧

　　DeFond，Wong和李樹華(2000)研究了我國注冊會計師獨立性的提高對審計市場集中度的影響。他們以第一批獨立審計準(zhǔn)則的實施為觸發(fā)事件，假設(shè)新準(zhǔn)則的運用將增加注冊會計師的獨立性。由于注冊會計師獨立性的不易觀察性，他們以注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的頻率作為衡量其獨立性的替代指標(biāo)�？紤]到會計師事務(wù)所規(guī)模越大，違反新準(zhǔn)則可能招致的成本(損失)更大，他們假設(shè)規(guī)模越大的會計師事務(wù)所的獨立性越強(qiáng)。此外，針對我國目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤其是經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)管理當(dāng)局缺乏對獨立注冊會計師和高質(zhì)量審計的需求，他們還假設(shè)：在實行了新的獨立審計準(zhǔn)則以后，為降低被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的概率，企業(yè)管理當(dāng)局更傾向于選擇小規(guī)模會計師事務(wù)所；對于證券審計市場而言，這種假設(shè)的推論便是高級會計師事務(wù)所市場份額的減少和審計市場集中度的下降。同時，他們以1993-1996年我國證券審計市場的經(jīng)驗數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，檢驗了上述各個假設(shè)。首先，在實行了新的獨立審計準(zhǔn)則以后，注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的頻率由1%增加至9%；這一結(jié)果顯然支持“新準(zhǔn)則的施行將提高注冊會計師獨立性”假設(shè)。他們還發(fā)現(xiàn)，在新準(zhǔn)則實行后，高級差①會計師事務(wù)所確實失去了一定的市場份額，這種現(xiàn)象可歸因于證券發(fā)行審計市場(IPOmarket)份額的減少。最終，他們認(rèn)為，我國新獨立審計準(zhǔn)則的施行伴隨了證券審計市場集中度的下降和上市公司對高質(zhì)量審計的規(guī)避傾向。

　　二、審計市場集中度與注冊會計師獨立性：對1997-1999年的考察

　　在此，筆者仍沿用DeFond，Wong和李樹華(2000)的實證研究假設(shè)來考察1997-1999年我國證券審計市場的有關(guān)特征。
　　
　　(一)1997-1999年的審計市場集中度變化
　　
　　1997-1999各年份前10位和前20位具有證券許可證的會計師事務(wù)所市場份額情況。為了保持各年份統(tǒng)計口徑的一致性，市場份額排名標(biāo)準(zhǔn)為各事務(wù)所上市公司客戶的股本總額。從列示的數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，按照客戶股本總額的市場份額排名，無論是前10位還是前20位事務(wù)所，其整體市場份額在1997年到1999年均呈逐年下降趨勢。以前10位的市場份額為例，從1997年的44.41%降至1999年的34.93%，下降了約10個百分點；如果采用客戶資產(chǎn)規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)，1996年排名前10位的事務(wù)所累計市場份額為54%，而到了1999年，這一份額則下降至39%。
　　
　　在證券審計市場環(huán)境方面，我國的第二批和第三批獨立審計準(zhǔn)則分別于1997年1月1日和1999年7月1日正式施行。同時，在1997-1999年，財政部還頒布了一系列會計準(zhǔn)則，證監(jiān)會則出臺了包括信息披露準(zhǔn)則在內(nèi)的大量證券監(jiān)管法規(guī)。因此從總體上看，1997-1999年我國證券審計市場的監(jiān)管環(huán)境空前嚴(yán)厲，對上市公司的會計信息約束大大加強(qiáng)。DeFond，Wong和李樹華(2000)的假設(shè)前提不僅沒有被弱化，而且大為強(qiáng)化。相應(yīng)地，他們的實證結(jié)論在1997-1999年間也得到了進(jìn)一步的支持，即監(jiān)管約束的加強(qiáng)伴隨了審計市場集中度的降低。
　　
　　(二)1997-1999年注冊會計師獨立性的變化

　　筆者仍以注冊會計師出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告的頻率作為衡量注冊會計師獨立性的替代指標(biāo)，但同時增加了對保留意見、拒絕表示意見和否定意見類型報告的考察。從1997-1999各年份前10位和前20位具有證券許可證的事務(wù)所出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見以及嚴(yán)重意見類型報告的情況可以發(fā)現(xiàn)，1997年到1999年我國證券審計市場的非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見以及嚴(yán)重意見類型報告(保留意見、拒絕表示意見和否定意見)均呈逐年增加趨勢。這在一定程度上說明，我國注冊會計師的獨立性在總體上逐年提高，也符合我國證券審計市場的監(jiān)管環(huán)境在不斷健全與完善，對上市公司監(jiān)管要求在不斷嚴(yán)格的整體變化態(tài)勢。同時，1997-1999年，我國證券審計市場平均每出現(xiàn)一份非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，前10位事務(wù)所則平均出具2.52份非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，前20位事務(wù)所平均出具2.36份非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見；平均每出現(xiàn)一份嚴(yán)重意見類型報告(保留意見、拒絕表示意見和否定意見)，前10位事務(wù)所則平均出具2.58份此類意見報告，前20位事務(wù)所平均出具2.43份此類意見報告。另外，我國證券審計市場中高級差注冊會計師的獨立性顯著高于平均水平的特征(前10位、前20位＞平均份數(shù)；前10位＞前20位)。如果假設(shè)嚴(yán)重意見類型報告比總體的非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見報告能更有效地衡量審計師獨立性，那么“規(guī)模越大的事務(wù)所的獨立性越強(qiáng)”這一結(jié)論可以得到更有力的支持(2.58＞2.52；2.43＞2.36)。

　　三、2000年證券審計市場合并重組及其影響

　　財政部和證監(jiān)會于2000年6月10日發(fā)布了《注冊會計師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證管理規(guī)定》（財協(xié)字［2000］56號)，并于當(dāng)年底公布了具有證券期貨執(zhí)業(yè)資格的會計師事務(wù)所名單。截至2000年12月31日，我國具有證券許可證70%以上的會計師事務(wù)所都經(jīng)歷了合并重組，并從1999年度的106家減少為78家。該事件對我國證券審計市場的影響是深刻而深遠(yuǎn)的。
　　
　　從前面的有關(guān)統(tǒng)計結(jié)果可以看出，1993-1999年間，隨著我國證券市場監(jiān)管環(huán)境的不斷完善和注冊會計師獨立性的總體提高，證券審計市場的集中度也呈逐年下降的趨勢。這顯然不利于高級差注冊會計師的發(fā)展和整體審計質(zhì)量的提高，更不利于我國會計師事務(wù)所在加入世貿(mào)組織后在會計服務(wù)市場上的競爭。因此，此次合并重組一方面可以降低小規(guī)模事務(wù)所在市場中的比重，客觀上抑制上市公司管理當(dāng)局選擇小規(guī)模事務(wù)所的傾向和空間；另一方面，高級差事務(wù)所可憑借合并重組實現(xiàn)總體上和個別的市場份額提升，扭轉(zhuǎn)我國證券審計市場集中度逐年下降的趨勢。
　　
　　為了初步證實上述推想，筆者對2000年度的78家會計師事務(wù)所進(jìn)行了排名。由于無法獲取最新的審計市場份額信息，暫以1999年末的市場份額為依據(jù)、結(jié)合申報證券資格會計師事務(wù)所的合并情況進(jìn)行排名。為了與前文數(shù)據(jù)保持統(tǒng)計口徑上的一致性，市場份額排名標(biāo)準(zhǔn)仍為各事務(wù)所上市公司客戶的股本總額。
　　
　　1.前10位事務(wù)所的市場份額由1999年的34.93%上升為2000年的39.34%(增加了4.41%)；前20位事務(wù)所的市場份額則由1999年的56.26%上升為2000年的60.64%(增加了4.38%)。由此可見，合并重組對前20位事務(wù)所的市場份額提升產(chǎn)生了主要影響，高級差事務(wù)所實現(xiàn)了總體上的市場份額回升。
　　
　　2.1999年排名前20位的事務(wù)所有6家在2000年發(fā)生了合并重組，前20位事務(wù)所無1家被排除在2000年的前20位之外，但由于合并重組，有兩家事務(wù)所合并為1家；相應(yīng)地，有1家事務(wù)所補(bǔ)入2000年的前20位。這說明，此次合并重組并未伴隨高級差事務(wù)所(以前20位為界)整體格局的明顯變動。
　　
　　3.合并重組對高級差事務(wù)所的具體市場份額排名產(chǎn)生了一定影響。1999年的第6、9、14和18位事務(wù)所在合并重組之后的市場份額分別升至2000年的第2、4、5和15位。尤其值得注意的是：深圳中天(1999年的第6位)和天勤(1999年的第12位)合并組成中天勤，一舉躍居2000年的第2位，并大大縮小了第2位和第1位在市場份額上的差距。
　　
　　筆者通過以上對我國證券審計市場集中度和審計師獨立性有關(guān)情況的回顧與考察，初步證實：2000年度我國證券審計市場發(fā)生的政府誘致性合并重組事件扭轉(zhuǎn)了審計市場集中度的下降趨勢，有利于我國證券審計市場的良性發(fā)展。此外，筆者還發(fā)現(xiàn)，盡管此次合并重組對高級差事務(wù)所的整體格局并未造成明顯變動，但對具體市場份額排名和個別事務(wù)所的競爭地位已經(jīng)產(chǎn)生了一定程度的影響。
　　
　　注釋
　　
　　①會計師事務(wù)所級差(differentiation)理論把不同事務(wù)所提供的服務(wù)視為存在級差的產(chǎn)品。會計師事務(wù)所聲譽(yù)、行業(yè)專長或特殊技術(shù)、地域分布、對客戶需求的回應(yīng)質(zhì)量以及提供非審計服務(wù)的能力都是產(chǎn)生級差的因素。西方研究文獻(xiàn)普遍以"五大"國際會計公司為同一級差水平，其他事務(wù)所則歸屬于另一級差。一般認(rèn)為事務(wù)所規(guī)模代表了審計質(zhì)量、獨立性和聲譽(yù)，并可在一定程度上衡量事務(wù)所級差。